交易法门：2020年哪些品种具有交易机会？

来源：交易法门

群友提问：降息预期？农产品普涨，棉花低位的就更有价值？老师我顺便请教一下，目前开始有些分析看多明年商品，能分析一下明年商品的大势吗？

在很早之前，我发了一个不同板块品种所处的位置，现在这个位置顺序没有发生变化，但是价格高低发生了一点点变化。

（资料来源：www.jiaoyifamen.com）

我也不知道明年哪些品种会有大行情，但是大行情来了的时候，你需要保持敏感，抓追起涨点或者起跌点。

01 商品周期位置

贵金属今年走出一波上涨行情，我认为行情还没有结束，它依然处于右侧上涨区域。另外，如果你资金量比较大的话，建议配置一些贵金属作为避险品种，谁知道这世界会出现什么幺蛾子，所以配置点贵金属可以在一定程度上防范系统性风险或者意外。

农产品本来在右侧底部，现在已经走出来了，油脂走出来了，白糖牛市基本上也在慢慢开启，棉花利空基本上全部兑现了，橡胶也有启动迹象，粕类持仓创新高，在底部震荡，今天又起来一些，整体位置向右上方移动了。

能化品种处于左侧底部，甚至开始慢慢向右侧开始转移，显性利空是炼化一体化，预期产能投放，但很多能化品种的价格处于历史非常低的位置，持仓处于历史高位，我个人认为，除了农产品之外，下一个启动大行情的板块就是能化品种。

有色板块里面品种有些分化，铜开始慢慢走强，锌的价格跌了 2 年，走到了相对较低的位置，下面空间虽然有，但下跌可能不如以前那么流畅，铝可能也要起来了，镍也有反弹迹象。我认为有色的启动可能比能化晚一些，有色我不太了解。

黑色系自从供给侧改革之后，价格维持高位一直没有跌下来，一直在高位震荡，它不下跌杀空间，就很难有大涨，所以我把它放在左侧最高处，最利空的品种。但是这个品种有政策扶持，做空真不好做。

所以，如果你想赚快钱，明年可以搞搞贵金属和农产品，布局长线的话，可以考虑一下能化品种。黑色系涨高了就空，有色观望。具体品种我就不提了，你自己去摸索。

02 谈谈降息

市场确实有降息的预期，所以最近两天是所有品种普涨，但是棉花的上涨，我认为与降息无关，应该是有资金进去了。

最近公众号里有人私信问我，周末出政策了，关于房贷利率换锚的事情，问我是利多还是利空。我哪知道是利多还是利空，但是这个事情，我可以个简单的几句话给你解释一下。

以前买方是基于当时你贷款的基准利率，你买房的时候，基准利率高，你就固定还比较高的利息；你买房的时候，基准利率低，你固定要还的利息就少。

现在房贷利率换锚了，换成了 LPR 加点模式，用户可以选择签订固定加点还是浮动加点。

（资料来源：www.jiaoyifamen.com）

MLF 利率是商行以及政策性银行向央行的抵押借款利率，LPR 和 MLF 之间存在一定的信用利差，然后再加点利率，购房者最终承担的是浮动的 LPR+点利率。

在降息周期下，其实是有利于购房者的，因为房贷还款压力会降低，但是进入加息周期的情况下，如果选择浮动加点利率，那么房贷还款压力就比较大了。

以后买房跟基准利率没啥事了，主要看 MLF —— LPR —— LPR+点利率。我认为这个措施既不是为了让房价暴涨，也不是为了让房价暴跌，更多的是为了稳房价。

当然，这些都跟交易没啥关系，主要是有人私信问，我顺便借着你这个问题简单聊聊，交易层面，我还是按照上面的观点。

明年配置贵金属多头，农产品当中，白糖全年多头，油脂 1 季度多头，2 季度再看看，2-3 季度粕类多头，2-3 季度能化多头，橡胶、棉花抓起涨点，粕起来了，油脂见顶了，抓油脂的起涨点。

具体时间点我说不准，没人能是前分析准的，对于交易者来说，在你确定方向的时候，需要对盘面出现的行情保持敏感，自己去抓住你想要的那个方向的点。所以，品种的方向我能说，预估的时间我就是猜，怎么去抓看你自己。

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