野村：中国人寿目标价上调至25.14港元维持买入

来源：时时在线网 2020-03-05 浏览

野村发布报告称，上调中国人寿（02628）目标价，由22.82港元升至25.14港元，维持“买入”评级。

该行称，上调2020年对国寿新业务价值增长预测，由6%升至11%，估计“开门红”产品销售应会继续强劲，对国寿估值伸延庄2020年计算。国寿现专注储蓄及保障性产品，因此，该行估计，2020年国寿新业务价值毛利率只有轻微增长，尤其是经过2019年销售队伍销售强劲扩长之后，未来估计国寿将会更专注改善代理生产力，2020年人员数目预计也会温和增长，但大致维持原来2019年及2021年的新业务价值预测，各为18%及16%。