中信证券净利再破百亿 上市17年将累计派发红利

来源：长江商报●长江商报记者 沈右荣

经营业绩、服务资本市场能力居行业之首，中国证券业龙头中信证券继续坐稳“头把”交椅。

2019年，中信证券再次大丰收。这一年，公司实现营业收入431.40亿元，同比增长15.90%，实现归属于母公司所有者的净利润（以下简称净利润）122.29亿元，同比增长30.23%。

净利润破百亿，这是中信证券上市17年来的第八次。而且，超过百亿净利润，也让中信证券遥遥领先同业。去年，海通证券以95.23亿元净利排名行业第二。

中信证券的净利最大贡献者或许是投资收益。去年，公司投资收益高达187.48亿元，同比增长165.14%。

投行业务也是公司的一大亮点，去年其证券承销业务实现营业收入43.08亿元，同比增长54.52%。

中信证券的核心竞争力明显。截至去年底，公司零售客户超过870万户，境内企业与机构客户3.7万家。

盈利能力较强的中信证券持续大举派发红利。2019年度，公司拟派发现金红利60.58亿元，分红率为49.54%。2003年至2018年，其已累计派发现金红利470.58亿元，一旦2019年红利顺利派发，公司将累计派现531.16亿元。

投资收益年增117亿

中信证券的经营业绩大放异彩，且与同行距离在拉大。

根据年报，2019年，中信证券实现的净利润达122.29亿元，同比增长30.23%，净利润稳居行业之首。

目前，A股市场有44家以证券为主业的公司，目前已有29家披露了2019年度报告，大型证券公司都完成了年报披露工作。

同花顺数据显示，29家证券公司中，中国银河等10家公司净利润超过50亿元，遥遥领先的是中信证券，其次是海通证券。去年，海通证券净利润劲增82.75%，达到95.23亿元。排名第三的是华泰证券，净利润为90.02亿元，同比增长78.86%。

曾经被市场认为最有可能赶超中信证券的国泰君安，屈居第四位，净利润为86.37亿元，同比增长28.76%。2016年、2017年，国泰君安实现的净利润为98.41亿元、98.82亿元，分别比中信证券少5.24亿元、15.51亿元。

如今，中信证券与第二名海通证券净利润的差距达27.06亿元，其地位短期内难以被超越。

中信证券地位稳固，源于其较强的核心竞争力。公司表示，20多年来，公司积累了三峡集团、长江电力、工商银行等一大批值得信赖的战略客户。目前，公司零售客户超过870万户，境内企业与机构客户3.7万家。

这从公司具体业务中可以发现端倪。去年，虽然A股市场向好，但其经纪业务收入为95.54亿元，同比微降3.43%，而证券承销业务营业收入43.08亿元，同比增长54.52%。此外，资产管理、证券投资业务营业收入分别为73.75亿元、122.41亿元，同比增长14.03%、33.62%。

经营业绩驱动最大的因素是投资收益。去年，中信证券自营投资159亿元，同比增长97.5%，其中投资收益达187.48亿元，较上年的70.71亿元增加116.77亿元，同比增长165.14%。

其实，投资收益一直是中信证券经营业绩的重要驱动力。此前的2010年、2011年、2014年、2015年、2016年、2017年，公司投资收益均超过百亿，对应的当年净利润也超过百亿元。

五年分红将达218亿

盈利能力较强的中信证券积极践行社会责任。

中信证券介绍，2019年，公司重点布局科创板，已申报科创板项目22单，其中9单已完成发行。同时，完成A股主承销项目81单，主承销金额2798.03亿元（含资产类定向增发），市场份额18.16%，居行业之首。公司完成债券及资产证券化业务承销金额10015.30亿元，位居同业第一。公司完成的A股重大资产重组交易金额约为1633亿元，行业排名第一。去年，公司协助完成了中国铝业市场化债转股、中国外运吸收合并外运发展、居然之家借壳武汉中商、美的集团吸收合并小天鹅等大型并购重组交易。公司继续加深境外业务布局，积极开展跨境并购业务，协助中粮地产完成对大悦城地产的147.56亿元控股收购，实现中粮集团地产板块A+H双轮驱动。公司协助汤臣倍健完成对澳洲益生菌品牌Life-Space Group的跨境收购及全资持股，推动汤臣倍健的海外战略布局进一步延伸。

此外，公司大力发展企业年金、职业年金等养老业务，有序推进大集合公募化改造。2019年，公司和华夏基金在已完成职业年金投资管理人选聘的中央单位和28个省区市全部中标。

上述种种事例表明，中信证券依托自身主业积极服务中国公司融资、再融资、并购重组等，履行社会责任。

一直以来，中信证券盈利能力较强，公司也在积极回报股东。

2003年，中信证券在上交所挂牌上市。2003年至2005年，其年度净利润为数亿元，2006年增至24.35亿元。2007年，A股市场走出牛市行情，中信证券净利润急速飙升至123.89亿元，首次超过百亿元。此后，受市场行情变化，净利润有所波动，但最低的年度2012年也有42.37亿元，2015年最高达198亿元。

中信证券的分红力度也不弱。2007年，其现金分红金额达16.58亿元，2008年、2009年均超30亿元。2015年以来的五年，其现金分红金额较为稳定，分别为49.19亿元、34.44亿元、39.35亿元、34.44亿元、60.58亿元（2019年度，尚未实施），合计达218亿元，近五年的分红率约为34.48%。其中，2019年的分红率为49.54%，为2013年以来最高。

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