美日“逆全球化”！外资撤厂去越南印度，会造
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第三轮：定投ETF十年十倍计划
作者 视角志I
随着全球新冠肺炎的持续恶化，这场疫情对全球经济的负面影响日益显著，尤其是“逆全球化”的现象被美日详细启动，进而带来了一波“外企撤离中国论”的不良舆论：
日本所谓的抗疫振兴计划，4月9日，日本政府推出一项总额高达108万亿日元的抗疫振兴计划，但引人注目的是，这其中的2435亿日元是专门用来资助日本制造企业撤离中国。无独有偶，同一时间，大洋对岸的美国也提出类似的呼吁：4月9日，美国白宫首席经济顾问库德洛公开建议美国公司撤离中国，而对于愿意这么做的企业，白宫还对相关费用“全额报销”。
其实，这些年来，中国制造在全球经济中充当着重要的产业链地位，只是新冠疫情在2020年一季度集中在湖北地区爆发后，造成大量工厂停工停产，高度依赖中国上游产业链的日本企业损失惨重。痛定思痛，日本企业很想将自己的产业链从中国分散出去，避免“把鸡蛋放在一个篮子里”的问题。
而美国一直就在制造贸易摩擦，并誓言想让制造业回流本国，降低对中国产品的依赖。
伴随着美日同心的高调舆论，外企制造业撤离中国，人力成本更低的印度越南成为首选，一种“外企大量撤资去印度越南，会不会造成国人大量失业？”的声音甚嚣尘上。可是，我们只要深入全球产业链的本质，就能知道，这无非就是一种“糖衣炮弹”的担心而已。
一、话题追溯：贸易战发端，越南得益针对这种话题，最近追溯的就是在2018年7月6日，美国宣布开始对340亿美元的中国输美产品加征25%关税。
从这个时间节点起，全世界都在关注中国国际贸易的走向，尤其是对中国供应链转移的关注与论战更是在学术界与产业界中被引爆。
其实，并不是贸易战才有这个话题，国际跨国企业的布局早在第三次工业革命发端就已开启，而贸易战只是对这个话题推波助澜，持续升温而已。
美国提高关税，就是想要实现对华双边贸易的逆差收窄。
但是我们要知道，市场的力量是无法阻挡的，即使对美贸易受阻，国内的民间经济仍然会围着市场另寻出路。
资本都是逐利的，市场的敏锐感并不会消失，很多的中国出口商都已经为自家的产品找到新的通路，那就是越南，目前还是排名第一。
也就是说，越南算是本次贸易争端的最大赢家。身为亚洲四小虎的越南，它从上世纪的90年代就已经开始大搞“出口导向型”的发展道路。
当然，越南能够得益贸易战，很大程度上也是近20年的发展，自身具备足够扎实的硬件与软件基础，这就让越南在制造业的国际地位得到提高，更让越南承接世界制造业产业链成为了可能。
二、越南，能够全盘承接？完全不可能！记得，在2019年10月，CNBC曾经做过一期专题，主题是：这些图表拿走不谢，它们会告诉你-越南想比肩中国的制造能力，嗯！你还嫩。
其实，越南的承接能力有限是有目共睹的。CNBC在主题中的描述主要包含以下2条论点：
1、当前中国与越南的制造体量的悬殊过大，二者之间差距甚至都会超过100倍。双级数级上的产能不可能短期逾越，越南要正视现实；2、另外一个重要因素其实就是缺乏人力资本。这里所说的深意是指劳动力的经济价值，它衡量的就是越南的工人教育水平、技能以及健康等因素。目前，中国的可得人力是越南的14倍，而越南的劳动力短缺风险明显高很多。目前的全球产业链格局已经慢慢形成，美日的做法就是一种逆全球化的作风！我们可以综合数据来分析，在可见的未来，对于制造业供应链的承接问题上，目前并没有哪个国家或地区可以成为全部产业的“接盘侠”。
既然越南不能全部接盘，部分接盘可以吗？这其实是可以有的！
只是，当越南真正接盘部分的产业链，它到底是承接了什么呢？首先，20年前，全球的贸易数据大概70%是制成品贸易，30%是半成品贸易。而现在，全球的贸易，制成品贸易只占30%，反而，半成品贸易已经占了70%。
说明全球化已经进入了更加深的程度，从过去的消费全球化变成了现在的生产全球化。
其次，20年前，70%是制成品贸易，说明，那时消费品都是在一个国家完全生产完之后，国与国之间再进行贸易。这是消费全球化。
而现在，70%的贸易都是半成品贸易，也就是国与国之间的贸易大部分都是零配件、半成品，一件产品是在多个国家完成它的生产过程的。这是生产全球化。
这种现象，对于越南同样如此，整条价值供应链的构成，其实就是关键中间件从中国去到居间国，再由居间国最后装配成成品，再出口到终端国家。
三、制造业撤资转移的本质对于制造业的撤资转移本质，我们要知道，这只是一种制造业环节的溢出，并不是说行业已经完全离开了，核心只是行业里的制造环节移动而已。
当前，越南与中国的贸易就是一种农业国与工业国的差距，就比如我们如果把大疆搬到越到，就意味着大疆的工程师都成为越南人了吗？显然完全没有可能性。
具体看制造业的环节移动，我们可以通过下图的两个维度对比看，就让问题更加清晰了。
我们可以预见，即使外企开始撤资把工厂搬到了越南印度等，配套和大量的中间材料都是要依赖中国的，事实上就是依赖于大量中国工人的劳动成果，印度组装小米其实就是一个很好案例。
那么，如果这种大体量的供应链配套仍然还存在，自然就会造就大量的就业岗位，至于所谓的“失业潮”完全不必担心。
只是，对我们而言，这些留下来的岗位，其实就是创造了更多更好的工作岗位来替代产业转移失去的工作岗位，它对人力资本的要求，比如技能与素质等都需要进一步升级，这才是我们要去面对的。
因此，只要中国的产业升级能够持续，产业转移完全不会造成所谓的大量失业。
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