深度:美国印出来的盛宴将中道而止,幕后推手出现

据俄媒RT上周称，目前，中国、俄罗斯、伊朗、土耳其、阿联酋、委内瑞拉、德国、法国及印度为代表性的9个国家已经为绕开美元结算石油采取了一定的现实步骤，尤其石油人民币体系的成形，而拔起石油美元的最后几颗钉子的冲击波最初可能会先发生在亚欧市场。

去美元化的趋势更是势不可挡，比如，目前，越来越多的市场主体也正在逐渐边缘化美元，通过双边本币结算来安排交易，进而完全绕开美元（或石油美元），并有选择新的储备货币和石油货币的需求。顺便说一句，这不只是我们的意见，这是IMF中国前负责人普拉萨德所说的：美元的飙升将再次呼吁从以美元为中心的全球金融体系转变。

BWC中文网国际财经团队在4月17日发表的《6049吨俄罗斯玉米抵达中国，中俄去美元化有新进展》一文中独家提出，现在也出现了越来越多有关数字加密货币去美元中心化的声音，这种冲击波可能在接下去以相同形式发挥其影响，甚至连欧盟也要抛弃石油美元结算的背景下，其储备份额更会出现下降，现在的消息正在反映这个趋势，这更意味着将有助于从主要的国际原油基准手中占有部分定价权来对冲油价上涨的风险。

美国当局在今年稍早时明确表示，美国不需要中东石油，这意味着美国已经实现了能源独立，这对石油美元的影响可能是长远的，特别在目前全球多国在能源交易领域去美元化不断深入的背景下，按The McGill International Review专栏作家的解释就是，这个突然变化似乎表明统冶了石油市场近50年的美国与沙特之间的石油美元协议可能会提前结束，至少将失去更大的市场份额。

最新进展是，美国金融媒体MarketOrcale、路透社和RT等媒体报道称，能源市场巨头洲际交易所将与阿布扎比的国有石油生产商和包括中国、英国及荷兰的一些全球最大的石油公司合作，在2020年阿联酋推出一个新的原油期货交易所，这可能会改变中东原油的交易方式，必将削弱以美元计价的WTI和布伦特两类油准。

而就在二周前，俄罗斯也正在准备推出以欧元计价的基准原油，与此同时，沙特也已在寻找石油美元的替代品，特别在面对低价页岩油抢占市场的背景下，这将迫使后者不得不寻求更加独立的立场，减少对美元的依赖。

不仅于此，作为石油美元的根基美债，据美国财政部4月17日公布的最新报告显示，截止2月，目前全球央行也正在远离，已连续17个月净抛售美债，持续时长和金额都是有记录以来最高，这意味着美国能源经济的三循环中支撑石油美元的要素正在变淡。

与此同时，越来越多的数据和迹象表明，中国版的原油期货正在动摇了石油美元的全球市场份额，现在，除了多个发达市场不断向人民币靠近外，最新的数据也可以看出这一趋势还将继续。

据上期所三周前给到BWC中文网记者的最新数据显示，在新冠状病毒期间，人民币原油期货持仓规模继续呈现快速放大趋势，持仓量创历史新高达6.4万手，这反映出油价的波动使得风险对冲需求增加，从而促使期货市场持仓持续增加。在投资者方面，截止上月底，开户超过10万个，这其中就包括50多个国际中介机构，另外在交易时区上也与纽约、伦敦三地基本组成全球24小时连续交易。

比如，像摩根证券、高盛国际这样的西方巨头及世界三大石油交易商中的两家也已通过经纪商参与人民币原油交易，这更意味着，这些国际交易者都会按计划开始大规模的交易，并可以为产油国在进行交易时再提供一个新石油货币的选择，从而为那些有绕开石油美元需求的投资者提供方便，更可以对冲价格波动风险，支持中国实体经济复工复产，吸引更多投资涌入中国经济。

紧接着，国际清算银行在上周发表的最新报告指出，新冠病毒在全球蔓延可能促使各国加快采用数字支付和加密货币的速度，因为使用现金增加感染风险，与此同时，当前以美元为主导的国际清算体系也已经不再符合全球贸易和商业活动的要求。

正如BWC中文网一直强调的那样，现在，全球多国远离美元的趋势已经开始，开始寻求消除或降低其对美元的依赖，而目前新冠病毒将催化这一趋势的加速度，迫使全球重新思考美元的价值，也就是说，正是全球面临严重的美元短缺促发市场寻找替代方案，特别在美联储无底线开启新一轮放水的背景下变得更加明确，对此，资深经济学家Jim Rickards表示，十多年以来，国际货币分析师们一直在寻找全球主要储备货币被重置的迹象，现在的病毒危机将削弱美元的角色，进而影响到美元战略地位。

比如，伊朗央行作为应对措施，除了已经宣布正式用人民币替代了原来美元的位置外，也要发行以黄金为基础的数字货币PayMon以绕开美元，与此同时，俄央行也正在研究建立一个以黄金作为锚定物的数字货币提案，以支持跨境交易，早在2019年8月，前英国央行行长卡尼更是在全球央行年会上敦促全球央行考虑发行数字储备货币，呼吁打造类似Facebook的数字加密货币Libra那样的储备货币，以结束美元主导，对此，美国金融媒体MarketOrcale进一步分析认为，以上这些消息也意味着正在成为中俄等多国在不同领域开始去美元化的一个重要突破口。

事实上，很少有人意识到美元只能靠债务和更多的债务来支撑，但经常阅读BWC中文网的读者朋友们应能了解到，迄今阻止美元贬值的因素是其储备货币地位，强大的国家机器力量和石油美元，但目前，所有这些因素现在都在开始恶化。

比如，随着新冠病毒在美国以迅雷不及掩耳之势大蔓延以来，在过去的六周中，用“倾家荡产、弹尽粮绝”来形容美联储的“核弹级别”的货币举措也绝不为过，美国财政部和美联储共合计宣布放水了高达10.5万亿美元的流动性，甚至其还宣布将有史以来第一次开始购买垃圾债券，不过，这仅是其最激进扩张的开始，并计划在未来六周内再印制出一个法国的GDP，但到目前为止，所有这些倾家荡产般的政策都没有真正奏效，但副作用即将显现。

路透在上周预测一旦全球经济企稳，美元将在未来12-24个月下跌超过15%，也就是说，正是全球面临严重的美元短缺促发市场寻找替代方案，特别在美联储无底线开启新一轮放水的背景下变得更加明确，另一个副作用也表明，最近四周以来，美国的主权信用违约债务互换掉期CDS却开始激增（具体数据请参考下图趋势）。

但美国人永远也不会真正付清它，取而代之的是印更多的钱，积累更多更快的债务，直到整个债务狂欢变得像纸牌屋一样脆弱，只不过现在的病毒危机提前暴露或加速了这个过程，而市场拆借利率上升后更会增加其利息支出，未来这些债务的偿还压力将像一条湿毛巾一样拖累经济，进而影响到更广泛的经济领域，美国印出来的美元债务盛宴将中道而止，但事情到此并没有结束。

而以上这些新闻的背后，按照摩根大通最新报告中的解释就是，当前的美国当局经济货币举措正在成为长期去美元化的催化剂，才使得美元的货币地位和国际使用量受到威胁，这才是全球去美元化的真正幕后推手，而新兴市场国家好像正在为美元将来突然有一天丧失主要储备货币地位而提前在做准备。对此，资深经济学家Jim Rickards表示，十多年以来，国际货币分析师们一直在寻找全球主要储备货币被重置的迹象，现在的病毒危机将削弱美元的角色，进而影响到美元战略地位，而从当前的市场环境来看，这些举措只会增加。（完）