国货之光 , 市场一片哗然 ! 芯片龙头回归 , 这个

近日，科技股全线拉涨，尤其是以半导体芯片为首的一批龙头品种涨幅较大，兆易创新、斯达半岛、北方华创、长电科技扛起了反弹的大旗，沉寂了2个多月的震荡整理，再度成为市场的焦点，也为5月开门红起了个好头。

这背后不仅有国产替代的中长线硬逻辑，最近市场也不乏行业的政策利好以及事件刺激。

首当其冲的就是，中芯国际要回来了！

5月5日晚间，国内半导体制造龙头企业——中芯国际发布公告称，正在计划科创板上市相关事宜。消息一出，市场一片哗然，5月6日中芯国际港股高开5.9%。

其实早在2004年，中芯国际就在美国和香港实现两地上市。但是在2019年5月24日，中芯国际发布公告对外表示，出于一些考虑因素，公司选择从纽交所退市，只允许柜台交易。从那一刻开始，就有猜测指出中芯国际会在A股上市。

无巧不成书，4月30日，证监会发布实施《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，下调了上市红筹企业回归A股门槛。同日，中芯国际董事会审议通过境内上市议案。可以说，中芯国际一直在等这样一个机会。

这是中国半导体业的重磅大事。芯片这种高科技的东西一直是我们的软肋，中国80%的高端芯片都靠进口，按照大类区分的话，可以分为设计、制造（晶圆制造或代工）、封装与测试几个主要部分，这其中，国内最薄弱的一环，就在于真正把设计好的芯片制造出来的制造环节。

此次中芯国际申请科创板IPO，原因之一是中芯国际正在抓紧追赶国际制程技术先进水平，这一追赶进程资金量需求极大，利用大陆对半导体的高估值融资，对中芯国际的长远发展有利，在华为等国内手机移动终端厂商海外承压的形势下，中芯国际的上市将拉开科技产业链国产替代的帷幕，其周边科技产品供应商也会相应地得到提振。

对资本市场来说，要知道中芯国际在港股的市值才800多亿，A股不像港股的低估值，以中芯国际在中国大陆的龙头地位，一旦在科创板上市，估值高出40%以上是大概率。这可能会带动大陆半导体制造业的估值，更何况巨大的国产替代空间。

除了中芯国际回A的情绪刺激，工信部近日批复组建国家集成电路特色工艺及封装测试创新中心。创新中心将集聚产业链上下游资源，构建以企业为主体，产学研相结合的创新体系，突破集成电路特色工艺及封装测试领域关键共性技术。

没记错的话，芯片制造环节里面，封测作为最后一个流程，其实技术含量是最低的，所以国内这块相对与其他环节来说还是有一定的市场份额，但正因为科技含量低，因此可以发现这次工信部的批复，关键词是要突破，也说明除了未来在市场上的增量要起来之外，创新也是封测领域的大方向。

总体而言，国产替代的步伐不断迈进，相关产业链里的龙头公司将会充分受益，关注标的参考如下：

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