做资产配置前，你需要先确定预期年化收益率！

来源：时时在线网 2020-04-22 浏览

一套完整的资产配置解决方案，离不开以下几个步骤：

1）审视自身财务状况，制定目标和规划

2）确定适合自己的投资逻辑和方法

3）大类资产的选取和配比设置

4）具体产品的选择、投资方法的确定

5）投后管理：基金配置组合的再平衡、止盈

本期开始，我们将结合案例来教大家怎么用基金做资产配置，先来看第一步。

一、具体看哪些？怎么看

1、审视自身财务状况，确定投资风格。

包括年龄、职业（是否从事金融行业）、收入来源、可支配收入、投资知识和经验（是否有一定的投资知识，投资了几年？买过什么产品等）、风险偏好、能承受的最大投资损失是多少、有无债务等。

投资一定要在自己的能力范围圈，所以认清自己很重要。其实这些问题在你不管是买股票、还是买基金前，都被问过，“风险测评”就是看这些的。通过风险测评，就会得出你的风险等级类型，是“保守型”、“稳健型”、“平衡型”、“成长型”还是“进取型”。

2、确定投资期限和目标，根据预计投入的本金，大致推算出预期年化收益率。

投资都有一定的目标，有目标，才会有规划。投资前，需要问下自己：想在什么时候实现什么目的，需要多少钱。比如你是买车、装修房子还是子女出国留学？什么时候要用钱？

知道了投资期限、投资目标、预计投入的本金，就能大致推算出预期年化收益率了。比如：

如果是一次性投入5万元，期望4年后总资产能达到8万元。那么预期年化收益率就是（8/5-1)/4=15%；如果是定投，可以直接用“定期定额计算器”推算出预期年化收益率。

来源：“好买商学院”微信号底部菜单“实用工具”——理财计算器

预期年化收益率确定下来，就可以大致判断投资风格，是“保守型”、“稳健型”、“平衡型”、“成长型”还是“进取型”。比如预期年化15%，就至少是成长型、进取型的投资风格。

3、检验是否符合自身的投资风格，如不符合需要调整

最后就是检验，根据“投资目标”判断出来的投资风格和根据“风险测评”得出的投资风格是否一致。如果不一致，就需要调整了。

如果风险测评下来的投资风格偏稳健，而根据投资目标判断出来的投资风格偏激进，就要降低预期年化收益率。如果还是要完成投资目标，就要加大投入本金或拉长投资期限。

反之，如果风险测评下来的投资风格偏激进，而根据投资目标判断出来的投资风格偏稳健，可以适当提高预期年化收益率，以期赚得更多一些。

二、案例

案例1：

小李今年30岁，一线城市IT从业者，月薪2万（税后），收入主要靠工资，当前可支配收入40万元，月支出大概8000元，月结余12000元。毕业后就进入了证券市场，也算是有5年左右的投资经验，之前买过股票、也买过基金。风险承受能力较高，能承受的最大投资损失是10%~30%。目前还没有买房，也没有债务。经过风险测评，风险等级较高，为“进取型”。

再来看投资目标：3年后积攒100万，再加上父母帮衬点，打算买房。我们根据他的投资目标以及预计的可投本金，来看看预期年化收益率是多少。

假设有40万做期初一次性投资，然后每个月可投入12000元，如果3年后想达到100万，预期年化收益率大概在8.5%。

其中，40万*（1+8.5%）^3=510916元；根据定期定额计算器，如果是定投的话，3年后的总资产是490112元，总计1001028元，可以达到目标。

预期年化收益率8.5%，这个收益率需求，大概是稳健型的投资风格。

经过对比发现，事实上小李的预期年化收益率可以再高一点，投资可以再进取些，在承担一定波动的情况下，追求更高的收益。鉴于小李计划投资3年，投资期限相对不是很长，适当提高些预期收益率就可以了，假设预期年化收益率可以达到10%。