“电池荒”来了
本文为华尔街见闻付费VIP会员文章，现作为福利免费试读放出。
芯片短缺的问题还没有解决，新能源车行业又遭遇了“电池荒”问题。
早在今年1月底，马斯克就在特斯拉2020年四季度财报电话会议上表示，特斯拉旗下首款纯电动卡车将于年内交付，当前限制其生产能力的唯一因素便是电池供应。
随后3月，蔚来创始人李斌也在财报电话会议上提到，相比芯片，电池供应会是最大的瓶颈。
另据报道，小鹏汽车CEO何小鹏曾为了从宁德时代顺利拿到电池，在宁德时代蹲守一个星期。
面对电池产能的不足，电池厂商也颇为无奈。
宁德时代5月发布的投资者调研纪要指出，供应链资源紧缺和本地化供应不足是公司急需解决的问题之一。另一家电池厂商亿纬锂能也在公告中披露，公司现有场地及生产线已满负荷运转，但近一年仍将供不应求。
一场电池供应不足的危机正在新能源汽车行业悄然蔓延。
01 “电池荒”原因造成“电池荒”的原因基本与“芯片荒”如出一辙，主要源自于新能源汽车产销的快速增长，而相应的产能却没能跟上。
中汽协数据显示，2018和2019年我国新能源汽车销量分别为125.6万辆和120.6万辆，同比分别增长61.7%和-4.9%。
在经历了2019年的销量下滑后，谁都没有想到在新冠疫情的冲击下，2020年的新能源车销量还能够实现V型反转，全年销量达136.7万辆，同比逆势增长13.4%，超预期的增长打了电池供应商一个措手不及。
到了今年，除了新势力继续高歌猛进，越来越多的传统汽车厂商以及科技公司也加入了战局，可以说是又掀起了一轮造车热。
今年1-6月我国新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍，上半年的累计销量已与2019年全年水平持平，到7月底累计销量有望超过2020年全年的销量。
基于强劲的增长势头，乘联会和中汽协纷纷上调了对2021年国内新能源汽车的销量预测，预计全年销量将提升至240万辆。
海外市场上，欧美等地区的新能源车渗透率同样不断攀升。上半年欧洲新能源车销量有望达到105万台，渗透率约20%。
而根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，今年上半年，我国动力电池装机量52.6GWh。虽然都处于快速增长的过程中，但根据上半年的数据来看，动力电池增长的脚步要略慢于新能源车。
据能源市场调研机构SNE Research预测，到2023年，全球电动汽车对动力电池的需求达406GWh，而动力电池的供应预计为335GWh，缺口约18%，而到2025年这一缺口将进一步扩大至约40%。
02 车企抱紧电池厂商大腿
为了锁定电池供应商的产能，各家车企抱紧了动力电池厂商的大腿，自去年开始就陆续有整车厂与电池供应商战略绑定的消息。
去年5月，大众集团宣布投资约11亿欧元，获得国轩高科26.47%的股份；7月本田出资37亿元参与宁德时代定增等。
今年6月初，长城汽车与宁德时代签署了长达十年的动力电池战略合作框架协议；
6月底，特斯拉也与宁德时代签订了新的协议，将协议到期时间从2022年延长至2025年。
除了与电池厂商结盟之外，整车厂自己也在加大电池方面的研发，希望将主动权掌握在自己手中。
事实上，无论是整车厂还是动力电池供应商，都希望在新能源车市场飞速扩容的背景下，抓紧扩产提升销量和装机量，赶在行业景气上升阶段争夺更多的市场份额。
就电池厂商而言，一场产能竞赛已经开启。
根据龙头披露的产能规划，宁德时代2025年规划产能为500GWh；国轩高科计划2025年将产能升至100GWh；LG化学拟到2023年将电池产能扩大至250GWh，SKI计划到2025年将电池产能提升至200GWh。
尽管各大电池厂商的扩产决心很大，但目前也遇到了非常现实的问题，即电池原材料价格的过快上涨，这也是造成“电池荒”的另一个重要原因。
在整车厂的产能被电池厂商限制的同时，电池供应商也同样被上游原材料供应商“掐着命脉”。
在动力电池的成本构成中，正极材料、负极材料、电解液和隔膜四大材料的占比较大，其中正极材料占比约40%，其余三项成本占比在10%左右。
自去年开始，正极材料锂（包括碳酸锂和氢氧化锂），以及电解液原材料六氟磷酸锂的价格可以说是一飞冲天。
截至7月，国内电池级碳酸锂价格涨至8.55万元/吨，而去年同期的价格仅为4.5万元；六氟磷酸锂上涨至38万元/吨，年内涨幅超过200%。
价格上涨的背后是上游原材料供应的紧张。一方面国际运输受阻掣肘了锂、钴等金属的供应，另一方面厂商的扩产力度不及终端需求的增长速度。
不少厂商都表示，目前产线处于满产状态，但依然无法满足需求，扩建产能又至少需要2-3年的时间，新增产能受限进一步加剧了国内动力电池原材料供应的不足。
在这一背景下，中游电池厂商承受着不小的压力。一边是原材料价格的高位运行，另一边整车厂又不会轻易涨价，甚至说有较强的降本诉求。
宁德时代董事长曾毓群就在今年的股东大会上表示，原材料价格上涨对公司成本影响比较大，但高到什么程度需传递至下游尚在考虑。
现阶段来看，新能源车电池供需失衡的局面还将延续。
市场有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议。
⭐星标华尔街见闻，好内容不错过⭐
